De uitbraak van coronavirus verstoort de hele zuivelketen in China. Hoewel we vooralsnog slechts beperkte informatie en bewijs hebben, beoordeelt de Rabobank de impact op de Chinese zuivelmarkt.
Hoewel de impact van de epidemie op de vraag naar zuivel op korte termijn gering zou moeten zijn, zou de onzekerheid over de werkelijke duur van de impact en de aanhoudende psychologische impact mogelijk aanzienlijke schade aan de consumptie kunnen veroorzaken, die vervolgens de verwerking, productie en import beïnvloedt.
Invloed van verstoring van 30 dagen op zuivelconsumptie
Op basis van interviews in de branche met Chinese bronnen over retailprestaties, schat de Rabobank in eerste instantie dat een 30-daagse impact de consumptie van vloeibare melk voor het volledige kalenderjaar met 2% – 4% YOY zou kunnen verminderen, ervan uitgaande dat een deel van het retailverlies wordt gecompenseerd door online verkoop. Tijdens het Chinese Nieuwjaar werden premium vloeibare melkproducten, traditioneel gekocht voor geschenkdoeleinden, zwaar getroffen, hoewel dit mogelijk werd gecompenseerd door een hogere verkoop van meer basisproducten om thuis te drinken.
Als de situatie langer duurt, kan dit een proces van de-premiumisatie betekenen, althans in het eerste kwartaal van 2020, wat een negatieve invloed heeft op de verkoopwaarde van de detailhandel. Aangezien foodservice een van de zwaarst getroffen sectoren is, zal de consumptie via dit kanaal waarschijnlijk de grootste procentuele verandering op jaarbasis ondergaan.
Kaasconsumptie China
De kaasconsumptie in China is sterk gericht op foodservicekanalen. De Rabobank schat in eerste instantie dat een 30-daagse impact de Chinese kaasimport mogelijk het hele kalenderjaar met ten minste 5% zou kunnen verminderen, of meer dan 6.000 ton (geschat verbruik op basis van de import van 2019 van bijna 115.000 ton).
Strenge regels coronavirus
Strenge verkeersregelaars worden gebruikt in een poging om de epidemie te bedwingen. Dit veroorzaakt verstoringen van de inter-provinciale logistiek rond China en zelfs binnen provincies, wat de verzending van rauwe melk in verschillende regio's beïnvloedt. Kleine en middelgrote bedrijven lijken meer te worden getroffen dan grote bedrijven, wat leidt tot enige melkstortingen.
Melkleveringscontracten
De Rabobank is zich ervan bewust dat melkleveringscontracten over het algemeen zijn nagekomen tussen grote verwerkers en grote bedrijven die melk hebben kunnen leveren. De prijzen voor leverbare rauwe melk buiten de contracten worden echter meestal verkocht tegen een veel lagere prijs dan de gecontracteerde prijs. In sommige regio's ondervonden boerderijen krappe voedervoorraden als gevolg van een langere Chinese nieuwjaarsvakantie en deels vanwege de verkeersregelaars. Elke aanhoudende situatie kan een verder negatief effect hebben op de melkproductie.
Invloed op Chinese zuivelimport in 2020
China heeft in 2019 bijna 670.000 ton WMP geïmporteerd (+ 30% YOY), en een recordhoge SMP van 340.000 ton (+ 23% YOY). De Rabobank verwachtte dat de 1H 2020-import van China met 3% YOY zou dalen en het hele jaar met slechts 1% YOY zou groeien. Het is echter zeer waarschijnlijk dat de coronavirussituatie deze voorspelling zal veranderen. Althans op de korte termijn zou dit de eetlust van Chinezen voor zuivelingrediënten kunnen laten dalen. Uit de gevoeligheidsanalyse van de Rabobank blijkt dat voor het volledige jaar 2020 een daling van 1,1% YOY in de totale vraag naar zuivelproducten (LME) mogelijk zou leiden tot een vermindering van de invoer (LME) met 11% YOY voor het jaar, terwijl een vermindering van 5% YOY in de totale vraag naar zuivelproducten (LME) zou ertoe leiden dat de invoer (LME) in 2020 met 25% JJ daalt.
